德林控股陈宁迪：潮水退却，谁在裸泳？

德林控股 DL HOLDINGS

文 ｜ 陈宁迪

引言

Figure 1德林控股陈宁迪：潮水退却okex比特币汇率，谁在裸泳？

每个人都想挣钱，但君子爱财，取之有道okex比特币汇率。一夜暴富的几率微乎其微，但总有很多人常常做着不切实际的“白日梦”。经济好的时候，高傲的投资者往往要求一倍甚至数倍的回报，而面对突如其来的风险和长期熊市的低谷又束手无策，焦虑万分。如果说市场的周期和投资的盈亏都有章可循，也能在一定范围控制自己的盈利和损失的话，那么千奇百怪，甚至令人乍舌的“智商税骗局”，往往能让人一夜返贫，血本无归。

近两年，包括股票和加密货币在内的各类资产的市场波动巨大okex比特币汇率。行情高涨时，无数的投资者带着巨量的资金涌入，觉得自己可以超越巴菲特，赚取超额收益。而当潮水退却时，又看到无数人在茫然地裸泳，一地鸡毛。世界上唯一不变的就是变化。身处瞬息万变的市场中，面对各种各样的信息和层层包裹的产品，作为家族办公室的守门人应该如何冷静地做出判断呢？

首先，我们要学会识别各类骗局，避免踩坑okex比特币汇率。从古到今，不断有人会打着“高回报低风险”甚至“高回报零风险”的幌子设下一个又一个的圈套，利用的就是人性的贪婪、恐惧和嫉妒。投资的骗局五花八门，并会随着时间升级进化，加上现在的科技手段，可谓是防不胜防。今天，我们来拆解一下现实生活中比较常见的几类金融骗局，看他们是如何榨干投资者钱袋的，希望能为每一个人敲响警钟。

一

预付费诈骗(Advance-fee Scam)

预付费诈骗是最常见的一种信任诈骗的手段okex比特币汇率。行骗者在获取受害人的信任之后，向受害者承诺支付一笔很大金额的资金，但是需要受害者预先支付一些所谓的“手续费”来提取这些资金。如果受害者支付手续费，行骗者可能会要求受害者继续支付费用，也有可能就此消失。预付费诈骗的常见手段在过去是传真，纸质信件，随着科技的发展现在较为常见的是短信或电子邮件。

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预付费诈骗最典型的案例就是“尼日利亚王子骗局”，也叫419骗局（419指代尼日利亚法律中第419条是对诈骗犯的起诉、刑法等规章制度）okex比特币汇率。这个骗局由过去的纸质信件演化到如今的垃圾邮件和短信，大致的内容就是尼日利亚的王子或高官要把巨额的资金以“国家秘密”的形式转移到国外，需要使用你的名义和银行账户，转移成功之后将支付上千万美元中的 10% 作为酬劳。如果受害者答应和这些“王子”合作，过一段时间行骗者就会以事情进展不顺利为由，让其先垫付一点“微不足道”的手续费和打点官员的小费。而当钱进账以后，骗子会消失的无影无踪。

相信大家或多或少都收到过类似的邮件或者短信，互联网的发展大大降低了行骗者的成本，他们每天可以发送成千上万条类似的信息，虽然绝大部分人不会回应，但是也会有极少数人对此做出回应使欺诈成为可能okex比特币汇率。2015年，就有人利用一个所谓的阿拉斯加的金矿诈骗了1,000万美元。听起来是不是很小儿科，甚至匪夷所思呢？

二

拉高出货(Pump and Dump)

“拉高出货”骗局是常见的一种证券欺诈形式okex比特币汇率。公司低价买入一只股票，然后通过传播虚假和误导性的新闻或广告，鼓励散户投资人去购买该股票等手段，人为地抬高股票的价格。而一旦股价达到高位，公司便抛售其股票，以获取巨额利润。这会导致股票快速下跌，投资者遭受巨大损失。

这类骗局最早是源于美国的证券经纪界，发展到现在不单单只有炒股，还有炒鞋、炒加密货币等新的形式okex比特币汇率。同样借助互联网和社交媒体的发展，行骗者可以通过论坛、社交网络等更多渠道打造自己专业的KOL的形象，吸引更广大的散户投资人上钩。

在港股市场上，我们也常能看到“拉高出货”的操作okex比特币汇率。很多股权高度集中的壳公司（没有实质资产及业务）通过时髦的概念来炒作，常常伴有豪车美女，游艇飞机，大佬名媛站台，吸引投资者入围，然后散货套利。做完一次后，过段时间更换名字及股东，合并股份再做一次。这类的股票也成为“老千股”，极端的案例是一只股票在10年内通过各种技巧反复操作，最终股价下跌了99.96%。近年来香港证监会和联交所针对这样的“老千股”保持严密关注和严查态势，以保护更多散户投资者的利益。

三

庞氏骗局 (Ponzi Scheme)

（查尔斯·庞兹 Charles Ponzi）

“庞氏骗局”，这是现代金融骗局的始祖，向客户承诺以很少甚至没有风险的投资得到高回报率来吸引新的投资人，也就是“借新还旧”，“拆东墙补西墙”的把戏okex比特币汇率。所以，从事庞氏骗局的人会将其全部精力集中在吸引新客户上。

骗局名称的由来就是查尔斯·庞兹（Charles Ponzi)okex比特币汇率。1919年，国际万联邮政联盟创建了国际回信券(International Reply Coupon)，用来方便移民可以和远在其他国家的家人进行信件沟通。这是一种可以在国际间流通的邮政票据。寄信人为了免去回信人的邮资负担，通常会在信中夹带一张回信券，人们可以用它在当地邮局兑换邮票。庞兹意识到他可以利用欧洲货币贬值和美国的汇率差进行套利：如果在欧洲用美元兑换当地货币购买回信券，再拿到美国来换邮票卖给移民们，可以从中获得巨额利润。于是庞兹写了一份详细的投资报告，介绍这个稳赚不赔的买卖。但大部分投资人都担心国家间的汇率和政策等不确定因素，不知道如何具体操作这个买卖。庞兹便主动接过这个差事并承诺：只要投资人愿意把钱给他，他保证45天内可以获得50%的利润，90天内获得100％的利润。

庞兹的第一批投资人主要来自他的朋友和意大利移民okex比特币汇率。3个月后，第一批投资人成功地拿到了本金和相同本金的利息。由于第一批投资人成功获利，庞兹迅速受到当地投资者的追捧，成功地在七个月内吸引了三万名投资者。而实际上，庞兹并没有去购买国际回信券，而是使用后期投资者的钱来支付早期投资者的本金和利息。庞兹靠着名声不断吸引新的投资人，拆东墙补西墙地将骗局顺利运行了一年多，最后造成数以万计的投资者损失超过2,000万美元。

庞氏骗局之后，依然有很多人复制这样的诈骗方法，并赚取了巨额的利润okex比特币汇率。其中最有名的就是伯纳德·麦道夫(Bernard Lawrence Madoff)，他的骗局居然长达20年，诈骗总金额超过600亿美元，是历史上最大规模、持续时间最长的诈骗案。1960年麦道夫从大学毕业后就创立了自己的投资证券公司，从事证券经纪业务，从80年代起，麦道夫在华尔街积极推动场外电子交易，将股票交易从电话转移到电脑上。麦道夫公司成为了美国最大的可独立从事证券交易的交易商，麦道夫也成为华尔街的明星经纪。

（伯纳德·麦道夫 Bernard Lawrence Madoff)

1991年，麦道夫出任纳斯达克的董事会主席，与此同时他利用自己成功的身份建立了一家资产管理公司，透过棕榈滩乡村俱乐部或慈善团体的活动结交名流，吸引他们将资金交给自己管理okex比特币汇率。一方面是华尔街明星经纪人、纳斯达克董事会主席身份的加持，另一方面是麦道夫对投资者心理的揣摩、营造了一种神秘、投资必赚的形象，吸引了众多富豪投资。和一般的诈骗者不一样，麦道夫并不吹嘘超高的回报率。而是向客户保证无论市场环境如何，回报都可以保持在10%，这一稳定持久的回报率令不少华尔街的大亨都信以为真。

随着麦道夫名气越来越大，客户从最早棕榈滩乡村俱乐部的会员，发展到金融机构也参与其中，投资额也水涨船高，从最初的100万美元升至500万美元、1000万美元okex比特币汇率。投资人并不知道，麦道夫并没有创造财富，而是用新投资人的本金来支付之前投资人的回报。这样一直到2008年底，当有客户要求赎回70亿美元的投资时，麦道夫的资金周转出现问题，骗局最终被拆穿，锒铛入狱，家破人亡。截至到2008年11月底，麦道夫公司账户内有4800个投资账户，这些账户包括全球各地的投资者，其中不乏对冲基金、犹太人慈善机构等。

庞氏骗局在中国也是普遍现象，比起麦道夫欺骗有钱人，2015至2018年间火爆但是后来持续爆雷的P2P公司针对的不仅仅是富裕阶级，更涉及千万普通的老百姓okex比特币汇率。他们承诺投资人15%以上的回报率，此外很多P2P选择利用明星来站台的效应增加产品和骗局的公信力。知名的P2P网站集资规模都超百亿，P2P骗局的整体集资规模远超麦道夫骗局，最后造成了无数老百姓的储蓄血本无归，影响非常恶劣。

四

金字塔骗局(Pyramid Scheme)

金字塔骗局也被称为层压式推销或者层压式传销，在日常生活中十分常见okex比特币汇率。与庞氏骗局类似，金字塔骗局的实施也主要依靠拉新人。它的模式通常是参与者或经营者通过介绍其他人加入而赚取佣金，这些佣金来自于新会员的入会费，或者会要求新会员一次性以高价购买一批公司的产品。上层的参与者可以分享下层参与者的入会费，这样一层压一层的模式形如金字塔，因此被称为金字塔骗局。实际上，这类公司的销售成本不是产品本身，而是层压式的佣金体系以及营销成本，他们通过包装和商业话术吸引更多的下线。其提供的服务或产品并没有与其价格相符的商业价值，大多是制造成本极低的劣质产品。传销，就是典型的金字塔骗局的模式。包括中国在内的很多国家，都已经法律上禁止了这种层压式的推销。

五

培训骗局(Coaching Scheme)

培训骗局，顾名思义就是需要花钱购买培训课程okex比特币汇率。通常行骗者会承诺你学习了这个课程以后一定会快速地获得丰厚的利润，事业成功，走上人生巅峰，也就是所谓的“成功学导师”。在这个过程中，行骗者会不断地引诱受害者去购买越来越贵的所谓进阶课程。但实际上，他们所教授的赚钱项目都很难实现。

和上述几类骗局相比，培训骗局算是新兴产物，近几年发展较为迅速okex比特币汇率。国内比较常见的类型是“考证躺赢”，比如宣传说10天可以速成取证，之后就可以轻松赚取5位数的月收入，来吸引人们缴纳不菲的学费换取一张实际上毫无用处的证书。而国外新兴的则是生活教练骗局（Life coaching scam）。

六

组合型骗局

除了前面提到的五类经典骗局，生活中还有各种数不胜数的骗局以及几种骗局相结合的升级版本，较为常见是金字塔骗局与其它形式骗局的结合体okex比特币汇率。

在证券市场和虚拟货币市场，就有很多将拉高出货和金字塔骗局结合起来的例子okex比特币汇率。例如一些壳公司，会利用金字塔这种多层的形式去吸引更多的散户来买公司股票，炒高股票的价格，然后高位出货砸盘。证券市场尚且有一定的监管，鱼龙混杂的虚拟货币市场则更多这类的手法，有很多毫无价值的空气币、传销币，不仅需要投资人自掏腰包购买这个币，还需要他们去推荐别的人来购买，拉新人入场。加上资本市场的加持，让幕后庄家双重收割。

美国近年来随处可见的生活教练(Life Coaching)骗局也是培训骗局+金字塔骗局的结合体okex比特币汇率。提供生活教练培训课程的机构会宣传成为生活教练后可以向学员收取高额的咨询费学习这个课程。而学员明白被套住后，往往又会变为新的诈骗者，吸引更多的人加入这个课程。20多年前有一本著名的成功学书，叫《富爸爸穷爸爸》(Rich Dad Poor Dad)，这本书在中国也非常有名，但大多数人不知道的是这本书当时是通过安利（Amway）这家公司进行推销的。此书的作者通过教授大家投资理财，自己赚得盆满钵满，但其拥有的公司也多有官司缠身，甚至不乏破产清算的案例。想想看如果读一本书，听一次讲座，照着做就能成功，那天下哪里还有“穷爸爸”？

结语

我们要注意到所有这些骗局的共性：承诺一个低投入、低风险甚至于零风险和高回报的机会或项目，看上去是一个稳赚不赔的买卖okex比特币汇率。行骗者会极力渲染投资的神秘性，努力塑造自己的专家、权威的形象，甚至通过豪宅豪车和大佬背书，营造一种“讳莫如深、机不可失”的感觉，甚至是欲擒故纵，要被骗者求着投资的错觉。然而由于缺乏真实的投资和产品的支持，骗子们需要依靠不断拉新的受害者入局来维持骗局。在拉新人入局的过程中，一方面是许下一个极为美好的愿景，另一方面则是不断地宣扬很多大佬已经收获了不菲的回报，让被害者不忍心错过机会。

仔细想想，大部分骗局并不复杂，甚至多问几个问题，就破绽百出，但为什么这么多人甚至机构却甘愿冒风险呢？归根结底，是因为做局者利用了人类的三大弱点：贪婪、恐惧、和嫉妒okex比特币汇率。

历史上新的骗局类型的产生都发生在社会出现重大变化的时期，要么是战争、疾病大流行的时期，要么是社会变革、新兴事物大肆出现的时期okex比特币汇率。通常在社会变动中，骗局里的产品、故事和相应的投资神话也会围绕着变动而变化：从不同的抗衰老健康神药到长生不老药；从无风险高回报保底的理财产品到可靠的内幕消息能让你在几天内赚取几倍暴利的股票；从让人励志的一个又一个掌握财富密码的普通人实现财富自由的成功故事到完全无法理解的新科技但即将成为下一个苹果、下一个特斯拉、下一个比特币的巨大投资机会。

如今，在经历了新冠肆虐、地缘冲突不断的大背景下，我们正在面对更加波动的市场和下行的经济周期，这种环境下，人性的弱点会被进一步放大，更多的人会更容易坠入陷阱okex比特币汇率。而越是这样的时刻，家族办公室作为守门人就越需要时刻审视财富传承的核心本质。

我们不是简单地帮助客户识别和避免类似的骗局陷阱，而是用更严格的KYC和尽职调查看到本质，帮助客户战胜“失去机会的”恐惧和贪婪，摒弃攀比和嫉妒，时刻保持清醒，回归初心，以平稳的心态和长远的眼光去看待投资、财富和传承okex比特币汇率。

很多人都说自己的目标是财富自由，但并未细究财富自由究竟是什么okex比特币汇率。如果仅用一个金额来指代财富自由的定义，恐怕每个人都会给出不同的答案，而事实上人的欲望是无穷无尽的。在我看来，真正的财富自由并不是拥有财富的绝对值，而是保持量入为出的心态， “spend less than you make” 让收入永远大于支出，不透支未来的不确定，就是真正的财富自由。我们面临的问题是，当一切看起来欣欣向荣，或看到别人高歌猛进时，就会慌张冒进的追赶，而在越来越接近自身极限的时候，最终发现以偏离初心太远。当人们控制不住欲望和攀比时，陷阱和骗局就会像嗜血的猛兽悄悄向你袭来。

(作者系德林控股1709.HK联合创始人/董事局主席/首席执行官）