为什么标的上涨期权合约还在下跌呢？

期权价格的变动不止是受到标的涨跌的影响，多方面因素都会同时对其施加影响，标的的变动只是影响期权变化这股“合力”火币合约。为什么有时标的价格涨了，认购期权却跌了呢？为什么有时标的没有变化，认购和认沽期权都下跌呢？这其实是受到了市场情绪与时间价值损失的影响。

影响期权价格变化的因素主要有三个方面：标的价格的变化、时间价值的损耗以及市场情绪火币合约。

市场情绪：

隐含波动率存在就是期权市场用来形容期权估值的指标工具，在市场情绪亢奋或恐慌时，期权往往会有很高的估值（隐含波动率），当市场交易清淡情绪回归平静时，期权的估值（隐含波动率）就回归低位了火币合约。

隐含波动率的高低变化，会直接影响期权价格，其他条件不变的情况下，隐含波动率上升，期权价格上升（不管是认购还是认沽），隐含波动率下降，期权价格下跌火币合约。从下图可以看出，不同时间的隐含波动率也跟股票估值一样有很大差别。

当隐含波动率大幅上涨的时候，期权价格往往比一开始算好的涨幅要大，这可以算是市场送你的一份红利；而当隐含波动率大幅下跌的时候，则很可能会出现标的明明在涨，而认购合约却还下跌的“不可思议”的现象火币合约。

时间价值损耗：

时间价值的损耗是贯穿期权合约的整个存续周期的，时间价值每天都雷打不动地损失一点，到期时间越近，贬值的幅度就越大火币合约。时间价值损失也是期权这一交易工具的最大的成本。

当然，无风险利率及利率变化对期权价格也会有影响，由于在实际交易中，交易活跃的都是近月或次月合约，也就是到期时间1~2个月的合约，一方面期限短融资成本影响不大，另一方面利率的变动并不频繁，对期权价格变动影响也不大，所以比起标的方向和隐波变化方面的损益来说可以忽略不计火币合约。